시장 신호등이란? 시장의 위험 신호를 0~5단계로 보는 법

신호가 하나도 없으면 0단계입니다. 단계는 다섯 조건 중 켜진 것이 몇 개인지를 세는 값이며, 어느 조건이 켜졌는지는 화면에 하나씩 표시됩니다.

• 조건 1: 주봉 MACD의 히스토그램이 3주 연속 줄었습니다.
• 조건 2: 주봉 MACD가 시그널선 아래에 있습니다.
• 조건 3: 주봉 MACD가 0선 아래에 있습니다.
• 조건 4: 주봉 종가가 최근 40주 평균(40주선) 아래에 있습니다. 주봉이 40주 치 쌓이지 않았으면 꺼진 것으로 셉니다.
• 조건 5: 종가가 52주 고점보다 20% 이상 아래에 있습니다.

화면에는 지수별 경고 단계와 52주 고점 대비 위치, 단계에 맞춘 한 줄 안내가 함께 나옵니다. 안내는 시장 전체 흐름에 대한 일반적인 설명입니다.

지수가 고점에서 내려오기 시작하면 먼저 주봉 MACD의 히스토그램이 3주 연속 줄어 1단계가 켜질 수 있습니다. 하락이 이어져 MACD가 시그널선 아래로 내려가면 조건이 하나 더 켜지고, 0선 아래까지 내려가면 또 하나가 켜집니다. 가격이 40주 평균 아래로 내려가거나 52주 고점보다 20% 이상 내려가면 조건이 더 켜지며, 단계는 켜진 조건의 개수입니다.

반대로 지수가 회복하면 단계가 내려갑니다. 켜져 있던 조건이 하나 꺼져 단계가 내려왔다는 것은 그 조건의 상태가 바뀌었다는 뜻이며, 추세가 완전히 바뀌었다는 뜻은 아닙니다.

(사례는 설명을 위해 만든 가상의 경우입니다.)

• 높은 단계를 '지금 팔아야 한다'로 읽습니다. 단계는 위험 신호가 쌓인 정도입니다.
• 0단계를 '안전하다'로 읽습니다. 신호가 없다는 것이 하락이 없다는 뜻은 아닙니다.
• 개별 종목에 그대로 적용합니다. 이 지표는 지수에 대한 것이며 종목마다 움직임이 다를 수 있습니다.

• 코스피와 코스닥이 같은 단계인지, 다른 단계인지
• 52주 고점 대비 위치가 어느 정도인지
• 주봉 기준이라 반응이 느리다는 점

MACD는 12주 지수이동평균과 26주 지수이동평균의 차이로 추세의 방향과 힘을 봅니다. 시그널선은 MACD의 9주 평균이고, 히스토그램은 MACD에서 시그널선을 뺀 값입니다. 히스토그램이 줄어든다는 것은 상승의 힘이 약해진다는 뜻입니다.

일봉은 신호가 잦아 거짓 신호가 많고, 큰 흐름을 보기에는 주봉이 낫습니다. 대신 주 단위로 계산하므로 반응이 느리고, 지수가 이미 꽤 내려온 뒤에 신호가 나옵니다.

신호등은 보유한 전체 자산의 위험을 점검하는 용도로 쓰는 사람이 많습니다. 예를 들어 단계가 올라가면 보유 비중과 감내할 수 있는 손실 한도를 다시 확인해 보는 식입니다. 무엇을 사고팔지를 정해 주지는 않습니다.

코스피는 대형주가, 코스닥은 중소형 성장주가 중심이라 두 지수의 흐름이 다를 수 있습니다. 한쪽만 높은 단계라면 시장 전체의 위험이라기보다 그쪽 종목군의 약세라는 뜻일 수 있습니다. 두 지수가 모두 높은 단계라면 위험 신호가 시장 전반에 퍼졌다고 읽습니다.

52주 고점 대비 위치도 함께 보세요. 단계가 낮아도 고점에서 많이 내려와 있을 수 있고, 단계가 높아도 고점 근처일 수 있습니다. 단계는 추세 지표의 상태이고, 고점 대비 위치는 가격의 현재 자리를 보여 줍니다.